第五章 营运资金管理

　　一、单项选择题

　　1.如果企业采取的是保守融资战略，则( )。

　　A.具有较低的流动性比率

　　B.具有最少的短期融资使用

　　C.收益较高风险较低

　　D.收益与风险均较高

　　2.在成本分析模式下，下列有关现金的成本中，相对于每次现金变现数量，属于固定成本性质的是( )。

　　A.固定转换成本

　　B.占用现金的机会成本

　　C.现金管理成本

　　D.现金短缺成本

　　3.目前的信用政策为“2/20，N/30”，有占销售额60% 的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中，有80% 可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后12.5天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为( )天。

　　A.18

　　B.21

　　C.25

　　D.41.5

　　4.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。

　　A.数量较多的存货

　　B.占用资金较多的存货

　　C.品种较多的存货

　　D.库存时间较长的存货

　　5.放弃现金折扣的信用成本率的大小与( )。

　　A.折扣百分比的大小呈同向变化

　　B.信用期的长短呈同向变化

　　C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

　　D.折扣期的长短呈反方向变化

　　6.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是(　 )。

　　A.资产总额-负债总额

　　B.流动资产总额-负债总额

　　C.流动资产总额-流动负债总额

　　D.速动资产总额-流动负债总额

　　7.某企业需要借入资金80万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为(　)万元。

　　A.100

　　B.72

　　C.60

　　D.50

　　8.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是(　)。

　　A.现金折扣率

　　B.折扣期

　　C.信用期

　　D.信用标准

　　9.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为12%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。

　　A.70

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　10.某企业占用永久性流动资产100万元，固定资产200万元，波动性流动资产80万元，若企业权益资本为160万元，长期负债100万元，其余则要靠短期负债解决资金来源，该企业实行的流动资产的融资战略是( )。

　　A.激进融资战略

　　B.保守融资战略

　　C.期限匹配融资战略

　　D.长久融资战略

　　11.下列关于目标现金余额确定的米勒-奥尔模型中，有关现金回归线R的表述中，正确的是( )。

　　A.现金回归线的确定与公司日常周转所需资金无关

　　B.现金的每日机会成本增加，会导致现金回归线的上升

　　C.有价证券的每次交易成本上升，会导致现金回归线上升

　　D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

　　12.某公司持有有价证券的平均年利率为10%，公司的现金最低持有量为1800元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.12000

　　D.18500

　　13.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为1800万元，预计将信用期延长为“N/60”，预计赊销额将变为3600万元，若该企业变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设一年360天。那么，该企业应收账款占用资金将增加( )万元。

　　A.3600

　　B.54

　　C.270

　　D.540

　　14.企业取得2010年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.8%。2010年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2010年度末向银行支付的利息和承诺费共为( )万元。

　　A.49.5

　　B.53

　　C.64.8

　　D.66.7