第七章　营运资金管理

第二节　现金管理

　　知识点：持有现金动机及管理

　　一、基本要求

　　1.理解现金持有的动机;

　　2.理解现金的日常管理。

　　二、重点内容回顾

　　(一)持有现金的动机

　　交易性需求、预防性需求、投机性需求

　　(二)集团企业资金集中管理的模式

　　统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式

　　(三)现金周转期

　　三、核心公式

　　现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

　　存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本

　　应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入

　　应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本

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　　【例题·多选题】预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括(　)。

　　A.企业愿冒现金短缺风险的程度

　　B.企业预测现金收支可靠的程度

　　C.企业临时融资的能力

　　D.企业日常经常需要

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括：

　　(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。

　　【例题·单选题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为(　)。

　　A.现金周转期

　　B.应付账款周转期

　　C.存货周转期

　　D.应收账款周转期

　　『正确答案』B

　　『答案解析』企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。所以本题正确选项为B。

　　【2015考题·多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有(　)。

　　A.减少对外投资

　　B.延迟支付货款

　　C.加速应收账款的回收

　　D.加快产品的生产和销售

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，所以选项A不是答案;延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项B是答案;加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项C是答案;加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，所以选项D是答案。

　　【例题·多选题】某企业平均存货为3000万元，全年销货成本为9000万元;应收账款周转期为60天;平均应付账款为1760万元，每天的购货成本为22万元。若一年按360天计算，则下列表述正确的有(　)。

　　A.日均销货成本为25万元

　　B.存货周转期为120天

　　C.应付账款周转期为80天

　　D.现金周转期为100天

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』日均销货成本=9000/360=25(万元);存货周转期=3000/25=120(天);应付账款周转期=1760/22=80(天);现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100(天)

　　【2016考题·多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有(　)。

　　A.加快制造和销售产品

　　B.提前偿还短期融资券

　　C.加大应收账款催收力度

　　D.利用商业信用延期付款

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，选项A可以减少存货周转期，从而缩短现金周转期;选项B不影响现金周转期;选项C可以减少应收账款周转期，从而缩短现金周转期;选项D可以延长应付账款周转期，从而缩短现金周转期。

　　【2014考题·判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。

　　【例题·单选题】下列各种模式中，不属于资金集中管理模式的是(　)。

　　A.拨付备用金模式

　　B.结算中心模式

　　C.分散管理模式

　　D.财务公司模式

　　『正确答案』C

　　『答案解析』集团企业资金集中管理的模式包括：统收统支模式;拨付备用金模式;结算中心模式;内部银行模式;财务公司模式。不包括分散管理模式。

　　【例题·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是(　)。

　　A.推迟支付应付款

　　B.提高信用标准

　　C.以汇票代替支票

　　D.争取现金收支同步

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的，包括使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。所以选项B不正确。

　　【例题·单选题】持有过量现金可能导致的不利后果是(　)

　　A.财务风险加大

　　B.收益水平下降

　　C.偿债能力下降

　　D.资产流动性下降

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。

　　【例题·多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有(　)。

　　A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期

　　B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期

　　C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和

　　D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。由此可知，选项C、D的说法正确。减慢支付应付账款可以延长应付账款周转期，因此可以缩短现金周转期，即选项A的说法正确。产品生产周期的延长可以延长存货周转期，从而延长现金周转期，从而选项B的说法不正确。