中级会计师《财务管理》章节知识点讲义:销售百分比法
来源 :考试网 2018-12-26
中第五章 筹资管理(下)
第一节 资金需要量预测
知识点:销售百分比法
一、基本要求
1.了解因素分析法的思路;
2.掌握销售百分比法的思路,并能灵活运用。
二、重点内容回顾
销售百分比法的计算步骤
1.确定随销售额而变动的资产和负债项目(敏感资产和敏感负债);
2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系;
3.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利率和收益留存率,确定需要增加的筹资数量。
三、核心公式
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)
外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益
增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率
【例题·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元,经分析,其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%,资金周转加速2%,则下年度资金需要量预计为( )万元。
A.3000
B.3087
C.3150
D.3213
『正确答案』B
『答案解析』资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(万元)
【例题·单选题】采用销售百分比法预测对外筹资需要量时,下列影响因素的变动会使对外筹资需要量增加的是( )。
A.提高收益留存率
B.增加固定资产净值
C.提高敏感性负债销售百分比
D.提高销售净利率
『正确答案』B
『答案解析』对外筹资需要量=基期销售额×销售增长率×(敏感性资产销售百分比-敏感性负债销售百分比)+非敏感性资产增加额-基期销售额×(1+销售增长率)×销售净利率×(1-股利支付率),1-股利支付率=利润留存率。
【2016考题·单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法,下列负债项目中,通常会随销售额变动而呈正比例变动的是( )。
A.应付票据
B.长期负债
C.短期借款
D.短期融资券
『正确答案』A
『答案解析』在销售百分比法下,假设经营负债与销售额保持稳定的比例关系,经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目,不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【2014考题·单选题】采用销售百分比法预测资金需要量时,下列各项中,属于非敏感性项目的是( )。
A.现金
B.存货
C.长期借款
D.应付账款
『正确答案』C
『答案解析』经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目,不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题·单选题】某企业2008年年末经营资产总额为3000万元,经营负债总额为1500万元。该企业预计2009年度的销售额比2008年度增加10%(即增加400万元),预计2009年度留存收益的增加额为60万元。则该企业2009年度外部融资需求量为( )万元。
A.0
B.210
C.150
D.90
『正确答案』D
『答案解析』第一种方法:400/基期销售收入=10%,得:基期销售收入=4000(万元),经营资产销售百分比=3000/4000=75%,经营负债销售百分比=1500/4000=37.5%,外部融资需求量=400×(75%-37.5%)-60=90(万元)。
第二种方法:外部融资需求量=(3000-1500)×10%-60=90(万元)。
【例题·单选题】企业上一年的销售收入为1500万元,经营性资产和经营性负债占到销售收入的比率分别是30%和20%,销售净利率为10%,发放股利60万元,企业本年销售收入将达到2000万元,并且维持上年的销售净利率和股利支付率,则企业在本年需要新增的筹资额为( )万元。
A.-70
B.50
C.0
D.500
『正确答案』B
『答案解析』新增的筹资额=新增的经营性资产-新增的经营性负债=(2000-1500)×(30%-20%)=50(万元)。注意:筹资包括外部筹资和内部筹资,新增的筹资额=新增的内部筹资额+新增的外部筹资额,也就是说,本题中要求计算的不是新增的外部筹资额,所以,A不是答案。
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