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中级会计师《财务管理》章节知识点讲义:资产的风险及其衡量

来源 :考试网 2018-12-06

第二章 财务管理基础

  知识点:资产的风险及其衡量

  一、基本要求

  1.理解资产的收益率构成;

  2.掌握衡量风险的三项指标:方差、标准差和标准离差率;

  3.理解应对风险的四种策略。

  二、重点内容回顾

对应策略

方法

应用

规避风险

收益不能抵消损失,应当放弃该资产,规避风险

拒绝与不守信用的厂商业务往来;放弃明显导致亏损的投资项目

减少风险

控制风险因素,减少风险的发生;控制风险发生的频率和降低风险损害程度

准确预测;多方案优选;及时沟通获取信息;充分进行市场调研;分散经营或投资以分散风险

转移风险

企业应以一定代价,采取某种方式转移风险

投保;采取合资、联营、联合开发;通过技术转让、租赁经营和业务外包等实现风险转移

接受风险

风险自保:有计划地计提资产减值准备等

风险自担:直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润

  三、核心公式

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  【例题·单选题】已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( )。

  A.方差

  B.净现值

  C.标准离差

  D.标准离差率

  『正确答案』 D

  『答案解析』期望报酬率不同的情况下,应该采用标准离差率指标来比较两项投资的风险。

  【例题·多选题】某企业拟进行一项存在一定风险的投资,有甲、乙两个方案可供选择:已知甲方案收益的期望值为1000万元,标准差为300万元;乙方案收益的期望值为1200万元,标准差为330万元。下列结论中不正确的有( )。

  A.甲方案优于乙方案

  B.甲方案的风险大于乙方案

  C.甲方案的风险小于乙方案

  D.无法评价甲、乙方案的风险大小

  『正确答案』ACD

  『答案解析』当两个方案收益的期望值不同时,比较风险只能借助于标准离差率这一相对数值。标准离差率=标准差/期望值,标准离差率越大,风险越大;反之,标准离差率越小,风险越小。甲方案的标准离差率=300/1000=0.3,乙方案的标准离差率=330/1200=0.275,因此甲方案的风险大于乙方案。

  【例题·单选题】下列各种风险应对措施中,能够转移风险的是( )。

  A.业务外包

  B.多元化投资

  C.放弃亏损项目

  D.计提资产减值准备

  『正确答案』A

  『答案解析』转移风险是指企业以一定代价,采取某种方式,将风险损失转嫁给他人承担,以避免可能给企业带来灾难性损失。如向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。

  【例题·多选题】下列项目中,属于转移风险对策的有( )。

  A.进行准确的预测

  B.向保险公司投保

  C.租赁经营

  D.业务外包

  『正确答案』BCD

  『答案解析』转移风险的对策包括:向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。进行准确的预测是减少风险的方法。

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