第五章 筹资管理(下)

　　一.可转换公司债券的转换比率的计算

　　二.因素分析法的计算

　　资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)

　　【提示】如果预测期销售增加，则用(1+预测期销售增加率);反之用“减”。

　　如果预测期资金周转速度加快，则应用(1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。

　　三.销售百分比法

　　外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益

　　增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数

　　或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数

　　增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比

　　或=基期敏感负债*预计销售收入增长率

　　增加的留存收益=预计销售收入(总收入)*销售净利率*利润留存率