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中级会计职称《财务管理》每日一练(2019.3.15)

来源 :考试网 2019-03-15

  【例题·单选题】下列各项中,与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是( )。

  A.现金折扣率

  B.折扣期

  C.信用标准

  D.信用期

  『正确答案』D

  『答案解析』现金折扣的机会成本=现金折扣率/(1-现金折扣率)×360/(信用期-折扣期),如果现金折扣率上升,则第一个分式分子提高,分母下降,则整个分式数值提高,所以它们同方向变化,折扣期越大,则第二个分式的分母变小,所以整个分式变大,所以它们是同方向变化;信用标准与现金折扣成本没有关系,信用期越大,则第二个分式的分母越大,则整个分式越小,所以信用期与现金折扣的机会成本是反向变化的。

  【例题·单选题】某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物,由于资金调度的限制,该公司放弃了获取2%现金折扣的机会,公司为此承担的信用成本率是( )。

  A.2.00%

  B.12.00%

  C.12.24%

  D.18.37%

  『正确答案』D

  『答案解析』放弃现金折扣的信用成本率=2%/(1-2%)×360/(60-20)×100%=18.37%。

  【例题·计算分析题】丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:

  方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。

  方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。

  方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。

  要求:

  (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。

  (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

  (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

  (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

  『正确答案』

  (1)放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%

  (2)借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)

  借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%

  (3)借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)

  借款的实际年利率=(1+1%)^12-1=13.64%

  (4)方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。

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