不确定性分析与风险分析

　　不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。风险分析应采用定性或定量相结合的方法，分析风险因素发生的可能性及给项目带来经济损失的程度。盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。

　　1.盈亏平衡分析

　　B=pQ-CVQ-CF-t*Q (式中：B—利润;Q—销售量或产量;p—单位产品售价;CV—单位产品变动成本;CF—固定成本;t—单位产品营业税金及附加)

　　2.分析方法

　　1)线性盈亏平衡分析的前提条件：生产量等于销售量;生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产量的线性函数;生产量变化，销售单价不变，从而使销售收入成为销售量的线性函数;只生产单一产品或者生产多种产品但可以换算为单一产品计算。

　　2)以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。

　　3)盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少，项目投产后盈利德尔可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。

　　2敏感性分析

　　(1) 敏感度系数：系数越大因素越敏感。

　　(2) 临界点：是指不确定性因素的变化使项目可行变为不可行的临界数值。临界点的绝对值越小因素越敏感。

　　(3) 不能说明不确定性因素发生变动的情况的可能性大小，也就是没有考虑不确定性因素在未来发生变动的概率，而这种概率是与项目的风险大小密切相关的。