第七章　以财务报告为目的的评估

　　第一部分　重要考点

　　一、合并对价分摊的评估

　　二、资产减值的评估

　　第二部分　次要考点

　　一、投资性房地产的公允价值确定

　　二、金融工具确认和计量中的基本概念和分类

　　第一部分　重要考点

　　一、要求

　　掌握合并对价分摊的评估对象，评估流程和各个具体评估对象的主要评估方法。

　　资产减值测试主要掌握教材例题。

　　二、出题模式：选择题和综合题

　　(一)综合题

　　【例题1·综合题】教材的资产减值测试的例题，请参见基础班课程。

　　【例题2·综合题】华特科技有限公司以支付现金和发行股票的方式收购了非同一控制下的达因公司100%的权益。收购对价包括：人民币30亿元，同时为收购所发行的股票面值1元，发行市场价格为4.5元，总发行份数为10亿股。

　　在收购日达因公司的资产负债表状况如下表所示(单位：人民币百万元)。

　　评估师分析达因公司的资产负债表，并经过调查，得知账面价值与评估价值不一致的事项(除非特别注明，货币单位均为人民币百万元)：

　　(1)应收款项账面原值1000，坏账准备100，净值900。评估时确定其回收风险损失率20%，审计机构确定的坏账准备为120。

　　(2)存货中库存的B材料以外其他材料账面价值和评估价值相等，B材料分两批购进，第一批购进时间为上年10月，购进1000吨，单价380000元/吨;第二批购进时间为本年4月，数量100吨，单价450000元/吨。本年5月1日进行价值评估，经核实，去年购进的该材料尚存500吨，本年4月购的尚未使用。公司对材料采用先进先出法核算发出存货成本。

　　出现在(3)对于固定资产，评估师采用了重置成本法对其进行评估。最终评估结果，固定资产评估增值人民币250。

　　(4)评估师经过分析，识别出的商标和客户关系两项无形资产，如果本公司不拥有该商标，将需要支付每年100万元使用费从其他公司获得该商标的使用权，该客户关系将在并购后给被并购的公司第一年带来预期现金流量为1000万元，以后每年递减l00万元，公司使用的投资报酬率为5%。

　　(5)长期借款中有200，尚未计提的利息，年利率为12%，没有计提的利息期限为6个月。

　　(6)被收购公司适用的所得税税率为25%。

　　(7)本题不考虑整体合理性测试。

　　要求：对此项并购进行合并对价分摊评估。

　　『正确答案』

　　1.合并成本评估

　　收购对价为：人民币 30亿元

　　股票　 45亿元(4.5×10)

　　合并成本总计：75亿元

　　2.被合并的达因公司资产、负债的评估

　　(1)应收款项评估值:1000×(1-20%)=800

　　评估后增值额=800-900=-100

　　(2)B材料账面数量=500+100=600(吨)

　　B材料账面价值=500×380000+100×450000=235000000(元)=235(百万元)

　　B材料的评估值=600×450000=270000000(元)=270(百万元)

　　存货评估后增值额=270-235=35(百万元)

　　(3)固定资产增值额计算

　　固定资产增值为：250百万元

　　(4)无形资产评估及增值计算

　　①采用节省许可费折现法评估商标价值

　　=100×(1-25%)/5%=1500(万元)=15(百万元)

　　②采用多期超额收益折现法评估客户关系价值

　　本题没有告诉收益的年限，但是收益年限最大只能够是10年(如果题目告诉收益年限是8年，则计算应该使用8年，如果题目告诉收益年限超过10年，则计算应该使用10年)，使用的计算公式有客户关系价值

　　P=(1000/0.05-1000/0.052)×[1-(1+5%)-10]+100/0.05×[10/(1+5%)10]

　　=(20000-40000)×0.3861+12278.2651=4556.3(万元)=45.56(百万元)

　　③无形资产增值=15+45.56=60.56(百万元)

　　(5)长期借款应该补提利息

　　=200×12%/2=12

　　所以负债增值=12(百万元)

　　3.计算递延所得税

　　资产公允价值调整：

　　(1)流动资产增值额　　　　　 -65(-100+35)

　　(2)固定资产增值额　　　　　 +250

　　(3)无形资产增值额　　　　　 +60.56

　　资产公允价值调整项合计：　　　+245.56(A)

　　负债公允价值调整：　　　　　　+12(B)

　　税前公允价值调整项净额合计：　+233.56(C=A-B)

　　递延所得税(负债)　　　　　　-58.39(D)=(C)×25%

　　4.计算商誉价值

　　合并成本　　　　　　　　　　　7500(E)

　　税后公允价值调整项合计：　　　+175.17(F)=(C)+(D)

　　合并前账面净资产　　　　　　　+1800(G)

　　经公允价值调整后的账面净资产　+1975.17(H)=(F)+(G)

　　商誉价值　　　　　　　　　　　+5524.83(I)=(E)-(H)

　　【说明】本题知识给出一种思路，让大家意识到这个知识点的出题可以和前面几章的内容合并出题目考试，大家注意今年如果在本章出考试题目，最可能是和这个题型接近。

　　(二)单选题

　　【例题1·单选题】企业合并对价分摊评估中的评估对象不包括(　)。

　　A.可辨认资产　　B.企业股东部分权益价值

　　C.负债　　　　　D.或有负债

　　『正确答案』B

　　『答案解析』合并对价分摊事项涉及的评估业务所对应的评估对象应当是合并中取得的被购买方各项的可辨认资产、负债及或有负债。这与企业并购中的企业价值评估所对应的评估对象有所不同。在企业并购中的企业价值评估所对应的评估对象一般为企业整体价值、股东的全部权益价值或部分权益价值。

　　【例题2·单选题】固定资产减值测试中，常见的资产组或资产组组合的构成与评估对象不会包括(　)。

　　A.在建工程　　B.营运资金

　　C.商誉　　　　D.无形资产

　　『正确答案』D

　　『答案解析』参见教材。

　　【例题3·单选题】在企业合并对价分摊评估中，对于有活跃市场的股票、债券等金融工具的评估价值，按照购买日(　)确定。

　　A.账面价值　　　　　　　B.中间价

　　C.活跃市场中的市场价值　D.协议价值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』对于有活跃市场的金融工具，按照市场价值确定评估值。

　　【例题4·单选题】可收回金额应当根据资产(　)的两者之间较高者确定。

　　A.重置成本净额和资产预计未来现金流量的现值

　　B.公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值

　　C.公允价值减去处置费用后的净额和资产重置成本净额

　　D.公允价值与重置成本

　　『正确答案』B

　　『答案解析』参考教材。

　　【例题5·单选题】企业会计准则规定的资产减值测试不适用(　)。

　　A.市场售价类比法　　B.收益折现法

　　C.成本法　　　　　　D.收益资本化法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』参考教材，会计准则规定的资产减值测试不适用成本法。