知识点：债券的发行

　　(一)债券发行的条件

　　1.公司债券发行条件

　　(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

　　(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;

　　【提示1】累计债券余额=以前发行尚未偿付的债券金额+本次拟发行的债券金额。

　　【提示2】净资产=资产总额-负债。

　　(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息;

　　(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;

　　【提示】公开发行的公司债券必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

　　公司存在下列情形的，不得发行公司债券：

　　(禁止性条件)

　　(1)前一次公开发行的公司债券尚未募足;

　　(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态;

　　(3)违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

　　2.企业债券发行条件

　　(1)只有具有法人资格的企业才能发行债券;

　　(2)企业规模、财务会计制度、偿债能力符合规定;经济效益良好、发行企业债券前连续3年盈利;资金用途符合国家产业政策。

　　(二)债券发行程序

　　公司债券：国务院授权部门审核。

　　企业债券：国家发展和改革委员会审核。