【考点一】金融工程概述★★★★

　　【例题：多选】(模拟题)金融工程的基本分析方法包括(　　)。

　　A.积木分析法

　　B.套利定价法

　　C.风险中性定价法

　　D.状态价格定价技术

　　E.风险分析定价法

　　【答案】ABCD

　　【例题：多选】(2015年)金融工程的主要领域有(　)。

　　A.金融产品创新

　　B.金融体制改革

　　C.金融风险管理

　　D.资产定价

　　E.离岸货币借贷

　　【答案】ACD

　　【考点二】金融远期合约★★★★

　　【例题：单选】(模拟题)有现金收益资产的远期价格公式为()。

　　【答案】B

　　【例题：单选】(模拟题)远期价格的公式表明资产的远期价格仅与()有关。

　　A.未来的资产价格

　　B.当前现货价格

　　C.交割价格

　　D.资产真实价值

　　【答案】B

　　【考点三】金融期货★★★★

　　【例题：单选】(模拟题)某银行打算运用1年期股价指数期货为其1000万美元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.5，当时一份股指期货合约价值为20万美元，则该银行应卖出的期货合约数量为(　　)份。

　　A.75

　　B.50

　　C.65

　　D.200

　　【答案】A

　　【解析】N=β×股票组合价值÷单位股指期货合约价值=1.5×1000÷20=75份

　　【例题：单选】(模拟题)某企业持有1000万美元债券，因担心市场利率波动希望卖空该笔债券期货合约，该合约目前市价20万美元/份。假设需保值的债券平均久期为4年，长期债券期货合约的平均久期为5年。则为了进行套期保值，他应卖空的期货合约数为(　　)份。

　　A.200

　　B.50

　　C.250

　　D.40

　　【答案】D

　　【案例分析题】(2016年)A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

　　两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。

　　1、两家公司在固定利率借款上的年利差是()

　　A.0.4%

　　B.0.6%

　　C.1.0%

　　D.1.5%

　　【答案】D

　　【解析】本题目考查第七章第一节中金融互换。两家公司在固定利率借款上的年利差是9.5%-8.0%=1.5%

　　2、两家公司在浮动利率借款上的年利差是()

　　A.0.4%

　　B.0.6%

　　C.0.9%

　　D.1.0%

　　【答案】B

　　【解析】两家公司在浮动利率借款上的年利差=(Libor+1.0%)-(Libor+0.4%)=0.6%

　　3、如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利率，则存在的利润为()。

　　A.0.3%

　　B.0.6%

　　C.0.9%

　　D.1.0%

　　【答案】C

　　【解析】交易前，双方成本为Libor+0.4%+9.5%，交易后，双方成本为Libor+1.0%+8.0%，存在的利润为(Libor+0.4%+9.5%)-(Libor+1.0%+8.0%)=0.9%

　　4、如果银行从中获得0.1%的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约()的融资成本

　　A.0.4%和0.4%

　　B.1.5%和0.6%

　　C.0.4%和0.6%

　　D.1.5%和0.4%

　　【答案】A

　　【解析】双方合作后，存在的利润为0.9%，银行从中获得0.1%的报酬，剩余0.8%，则A公司和B公司均节约了0.4%的成本，故选A。