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中级经济师工商管理专业知识与实务计算题及答案13

来源 :考试网 2017-09-26

  现金流量估算

  (一)初始现金流量

  1、固定资产投资

  包括:固定资产的购入或固定资产建造、运输成本、安装成本等。

  2、流动资产投资

  包括:对材料、在产品、产成品和现金等流动资产的投资

  3、其他投资费用

  包括:与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。

  4、原有固定资产的变价收入

  包括:固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

  (二)营业现金流量

  ◆ 公式:

  (1)每年净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得税

  (2)每年净现金流量(NCF)=净利+折旧

  * 注意:净利=利润-所得税税额=利润×(1-所得税税率)

  (三)终结现金流量

  包括:固定资产的残值收入或变价收人、原来垫支在各种流动资产上的资金的收回、停止使用的土地的变价收入

  【练习】

  1、某企业计划2013年投资一个新的生产线项目,经测算,该项目厂房投资为50万元,设备投资为10万元,流动资产投资额为20万元;企业所得税率为25%,则该项目初始现金流量为( )万元。

  A. 10

  B. 30

  C. 60

  D. 80

  答案:D

  解析:初始现金流量计算如下:

  (1)厂房投资50万元,设备投资10万元,为开始投资时的固定资产投资,应计入;

  (2)流动资产投资额20万元,属于开始投资时的流动资产投资,应计入

  由此可知,初始现金流量=50+10+20=80万元,故选D。

  2、某公司计划投入一条新的生产线,新生产线使公司年利润总额增加500万元,每年折旧增加25万元,假定所得税率25%,则该生产线项目的年经营业现金流量为( )万元。

  A. 300

  B. 320

  C. 380

  D. 400

  答案:D

  解析:根据公式,每年净现金流量=净利+折旧,计算如下:

  (1)净利=利润×(1-所得税率),已知所得税率为25%,利润总额500万元,则净利=500×(1-25%)=375万元;

  (2)折旧:题目为25万元,代入公式:每年净现金流量=375+25=400万元,故选D。

  3、某企业计划2012年投资一个新的生产线项目,经测算,该项目厂房投资为200万元,设备投资为500万元,流动资产投资额为50万元;企业所得税率为25%,则该项目初始现金流量为( )万元。

  A. 500.0

  B. 525.0

  C. 562.5

  D. 750.0

  答案:D

  解析:初始现金流量计算如下:

  (1)厂房投资200万元,设备投资500万元,为开始投资时的固定资产投资,应计入;

  (2)流动资产投资额50万元,属于开始投资时的流动资产投资,应计入

  由此可知,初始现金流量=200+500+50=750万元,故选D。

  4、某公司计划投资一条新的生产线。生产线建成投产后,预计公司年销售额增加1000万元,年付现成本增加750万元,年折旧额增加50万元,企业所得税税率为25%,则该项目每年营业净现金流量是( )万元。

  A. 50

  B. 150

  C. 200

  D. 700

  答案:C

  解析:根据公式,每年营业现金流量=净利+折旧,计算如下:

  (1)净利=利润×(1-所得税税率),题目已知销售额增加1000万元,付现成本增加750万元,年折旧额增加50万元,因此净利=(销售收入-付现成本-折旧)×(1-所得税税率)=(1000-750-50)×(1-25%)=150;

  (2)折旧:题目已知为50万元;

  将上述信息代入公式,每年营业现金流量=150+50=200万元,故选C。

  5、某公司准备购置一条新的生产线,新生产线使公司年利润总额增加400万元,每年折旧增加20万元,假定所得税率25%,则该生产线项目的年经营业现金流量为( )万元。

  A. 300

  B. 320

  C. 380

  D. 420

  答案:B

  解析:根据公式,每年净现金流量=净利+折旧,计算如下:

  (1)净利=利润×(1-所得税率),已知所得税率为25%,利润总额400万元,则净利=400×(1-25%)=300万元;

  (2)折旧:题目为20万元,代入公式:每年净现金流量=300+20=320万元,故选B。

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