2018基金从业资格考试预测试题及答案（12）

　　1下列选项中，属于另类投资局限性的是( )

　　A与传统资产相关度低

　　B监管严格

　　C信息透明度低

　　D收益率低

　　参考答案：C

　　解析：另类资产的局限性有：缺乏监管和信息透明度;流动性较差，杠杆率偏低;估值难度大。

　　2、下列关于投资者需求的表述，错误的是( )

　　A风险承担意愿对个人投资者更为重要

　　B投资者的投资情况和需求通常较为稳定，可以每两年对投资者的需求作一次重新评估

　　C通常投资者对流动性的要求越低，其可接受的投资期限越长

　　D投资者或因为流动性、税收等因素产生一些特别的投资需求

　　参考答案：B

　　解析：投资者的投资情况和需求会随着时间改变，可以每年对投资者的需求作一次重新的评估。

　　3、以下非系统性风险的是( )

　　A公司财务风险

　　B利率风险

　　C汇率风险

　　D政策风险

　　参考答案：A

　　解析：系统性风险通常是宏观层面的因素。

　　4、( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　A夏普

　　B马柯维茨

　　C特雷诺

　　D詹森

　　参考答案：B

　　解析：马柯维茨于1952年开创了以均值方差为基础的投资组合理论。

　　5、反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是( )

　　A证券特征线方程

　　B套利定价方程

　　C证券市场线方程

　　D资本市场线方程

　　参考答案：D

　　解析：反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是资本市场线方程。

　　6、以下关于战术资产配置的描述中，错误的是( )

　　A强调根据市场的变化，择时调节各大类资产之间的分配比例

　　B管理短期的投资收益和风险

　　C更多的关注市场的短期波动

　　D战术资产配置的周期一般在一年以上

　　参考答案：D

　　解析：战术资产配置的周期一般在一年以内。

　　7、关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是( )

　　A基金股票投资组合构建通常自上而下和自下而上两种策略

　　B基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定

　　C基金个股选择与投资比例不受约束

　　D基金行业与风格受基金合同约束

　　参考答案：C

　　解析：基金个股选择与投资比例是受约束的。

　　8、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是( )

　　A做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者

　　B做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入

　　C做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价

　　D做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易

　　参考答案：A

　　解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金。做市商和经纪人可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手。

　　9、关于买卖差价，以下表述正确的是( )

　　A流动性好的股票，买卖差价较小

　　B买卖差价无法通过交易择时控制

　　C大盘蓝筹股股价较高，买卖差价较大

　　D总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖差价较大

　　参考答案：A

　　解析：买卖差价可以通过交易择时控制;大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价晓;总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖差价较小。

　　10、为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险被成为( )

　　A操作风险

　　B购买力风险

　　C市场风险

　　D流动性风险

　　参考答案：D

　　解析：题干所述内容为基金的流动风险。

　　11、关于下行风险和最大回撤说法正确的是( )

　　A最大回撤和投资期限无关

　　B不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤

　　C下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标

　　D基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤

　　参考答案：C

　　解析：下行风险是投资可能出现的最坏的情况;最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期限间最大财富的一个固定比例，因此下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标。

　　12、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3，则以下说法错误的是( )

　　A该基金的净值变动方向与市场一致

　　B该基金是一只防御性基金

　　C当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%

　　D该基金的净值变动幅度比市场大

　　参考答案：B

　　解析：贝塔系数大于0表明投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0表明投资组合的价格变动方向与市场相反，贝塔系数等于1表明投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1，表明投资组合的价格变动幅度比市场更大，贝塔系数为1.3，该基金是一只活跃或激进型基金。

　　13、基金业绩评价需要考虑的因素包括( )

　　A时期选择

　　B投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择

　　C投资目标与范围

　　D基金规模

　　参考答案：B

　　解析：基金业绩评价需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

　　14、某基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*85%+中国债券总指数收益率*15%，则( )

　　A该基金属于主动管理股票型基金

　　B该基金属于小盘风格基金

　　C该基金属于被动管理股票型基金

　　D该基金属于债券型基金

　　参考答案：A

　　解析：该比较基准说明基金投资目标是力争使收益率跑赢沪深300指数。

　　15、全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求( )

　　A仅包括已实现的回报减去损失

　　B仅包括已实现的和未实现的回报以及损失加上收入

　　C仅包括已实现的回报

　　D仅包括已实现的回报以及损失并加上收入

　　参考答案：B

　　解析：全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求有：包括已实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。