2018年基金从业资格考试《证券投资基金》习题12

　　1.按产品形态分类，衍生工具分为()。

　　A.远期合约和期货合约

　　B.期货合约和期权合约

　　C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

　　2.下列选项中，属于衍生工具构成要素的是()。

　　Ⅰ、合约标的资产

　　Ⅱ、到期日

　　Ⅲ、交易单位

　　Ⅳ、最后交易日

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　3.下列说法中错误的是(  )。

　　A.远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约

　　B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性

　　C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

　　D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

　　4.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的()交易开始的。

　　A.看涨期权

　　B.看跌期权

　　C.欧式期权

　　D.美式期权

　　5.关于交易所的交易时间，说法错误的是()。

　　A.期货合约的交易时间是固定的

　　B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息

　　C.每个交易所对交易时间都有严格的规定

　　D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

　　6.私募股权二级市场投资的特点不包括()

　　A.周期长

　　B.周期短

　　C.风险大

　　D.流动性差

　　7.()是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。

　　A.房地产

　　B.不动产

　　C.固定资产

　　D.流动资产

　　8.下列关于私募股权投资的表述，错误的是(  )。

　　A.通常采用非公开募集的形式筹集资金

　　B.流动性好

　　C.起源于美国

　　D.是对未上市公司的投资

　　9.下列投资中，属于另类投资形式的有(  )。

　　Ⅰ 私募股权;Ⅱ 不动产;Ⅲ 大宗商品;Ⅳ 艺术品;Ⅴ 股票。

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　10.私募股权投资的退出机制不包括()。

　　A.杠杆收购

　　B.首次公开发行

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　答案及解析

　　1.答案：C

　　解析：按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　2.答案：A

　　参考解析： 一般而言，衍生工具可由以下五个共同的要素组成：①合约标的资产;②到期日;③交易单位;④交割价格;⑤结算。

　　3.答案：D

　　解析：D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

　　4.答案：A

　　解析：全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。

　　5.答案：B

　　解析：期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间。一般每周营业日5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

　　6.答案：B

　　解析：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差的投资战略。

　　7.答案：B

　　解析：不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。

　　8.答案：B

　　解析：私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。

　　9.答案：B

　　解析：另类投资，是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。

　　10.答案：A

　　解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。

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