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高级会计师考试案例分析题强化练习二十

来源 :中华考试网 2016-12-05

  A公司是一家大型汽车制造企业,资本比较雄厚,融资渠道广泛,经营管理比较成熟。A公司认为,必须顺应潮流提供低价格产品,才能在激烈竞争中生存下来。

  B公司是一家上市公司,主要从事各类汽车底盘配件的制造及销售,声誉良好,并拥有两个初具规模的基地和先进的加工技术,但该公司规模较小,盈利总额也相应较少,客户以A公司等几家企业为主,其中A公司是其最大的客户。

  A公司的战略目标是以低价格产品占领市场并扩大市场。在此战略目标下,A公司决定进行经济适用车的开发。2014年年底,A公司开始准备收购B公司。

  1.并购预案。

  A公司拟以现金方式收购B公司的全部股份。A公司目前的市场价值为100亿元,合并后新公司的市场价值将可达到120亿元。B公司股东要求以15亿元成交,并购的会计师、律师、顾问、谈判费用为1亿元。

  2.B公司的盈利能力和市盈率指标。

  B公司的盈利情况比较稳定,2012年净利润为8000万元,2013年净利润为1亿元,2014年净利润为9000万元,没有非经常性损益。B公司目前的市盈率指标为15。

  要求:

  1.从行业相关性角度,判断A公司并购B公司属于何种并购类型,并简要说明理由。

  2.以三年判决书计算企业的利润业绩,运用市盈率法估计B公司的价值(假定以当前的市盈率作为标准市盈率)。

  3.计算并购收益,并购溢价和并购净收益。

  4.判断A公司是否应该收购B公司。

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