2018注册会计师考试财务成本管理考前提升练习及答案（11）

　　一 、单项选择题

　　1.

　　某企业年初存入银行250万元，假定年利息率为8%，每年复利两次，则第五年末的本利和表示公式为( )。

　　A.250×(1+8%)5

　　B.250×(1+4%)10

　　C.250×[(1+8%)5-1]/8%

　　D.250×[(1+4%)10-1]/4%

　　2.

　　一项1000万元的借款，借款期是5年，年利率为5%，如每半年复利一次，则下列说法中不正确的是( )。

　　A.报价利率是5%

　　B.名义利率是5%

　　C.计息期利率是2.5%

　　D.有效年利率是5%

　　3.

　　小李想12年后一次从银行获得7200元，已知银行的利息率为5%，则在复利计息法下，小李需要现在一次性存入( )元。

　　A.3500

　　B.4000

　　C.4008.96

　　D.4500

　　4.

　　甲公司投资一个项目，该项目的前3年没有现金流入，后4年每年年初流入60万元，假设同期银行的等风险利率是10%，则该项目现金流入的现值是( )万元。

　　A.175.62

　　B.157.18

　　C.198.54

　　D.156.12

　　5.

　　若一种永久债券，每半年可以获得利息2000元，年折现率是10%，王某想买此债券，他最多会出( )元来购买此债券。

　　A.50000

　　B.20000

　　C.80000

　　D.40000

　　6.

　　某人出国n年，请你代付房租，每年租金1万元，于每年年末支付，假设银行年存款利率为i，他现在应在银行存入[1-(1+i)-n]/i万元。如果租金改为每年年初支付，存款期数不变，则他现在应在银行存入( )万元。

　　A.[1-(1+i)-n]/i

　　B.[1-(1+i)-n+1]/i-1

　　C.[1-(1+i)-n+1]/i+1

　　D.[1-(1+i)-n-1]/i+1

　　7.

　　下列有关风险的含义，表述正确的是( )。

　　A.风险是预期结果的不确定性

　　B.风险是指损失发生及其程度的不确定性

　　C.系统风险是不可能为零的

　　D.投资组合，可以分散部分风险，同时也会分散收益水平

　　8.

　　某教育公司打算新出版一本辅导书，销售前景可以准确预测出来，假设未来图书畅销的概率是80%,期望报酬率为15%，未来图书亏损的概率是20%，期望报酬率为-10%,则该辅导书期望报酬率的标准差是( )。

　　A.11.3%

　　B.16.19%

　　C.10%

　　D.18.17%

　　9.

　　某企业现有甲、乙两个投资项目。经衡量，甲的期望报酬率大于乙的期望报酬率，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为( )。

　　A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

　　B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

　　C.甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬

　　D.乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬

　　10.

　　现有甲、乙两个投资项目，已知甲、乙投资项目报酬率的期望值分别为25%和28%，标准差分别是35%和40%，则下列判断正确的是( )。

　　A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度

　　B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度

　　C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度

　　D.无法确定

　　11.

　　下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是( )。

　　A.有效的证券投资组合能够消除全部风险

　　B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　D.最小方差组合是所有组合中风险最小报酬最大的组合

　　12.

　　下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是( )。

　　A.曲线上报酬率最小点是最小方差组合点

　　B.曲线上报酬率最大点是最大方差组合点

　　C.两种证券期望报酬率的相关系数越大，机会集曲线就越弯曲

　　D.完全负相关的投资组合，其机会集是一条直线

　　13.

　　下列关于资本市场线的理解，不正确的是( )。

　　A.资本市场线是存在无风险投资机会时的有效集

　　B.偏好风险的人会借入资金，增加购买风险资产的资本，以使期望报酬率增加

　　C.总标准差=Q×风险组合的标准差

　　D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量，也影响最佳风险资产组合

　　14.

　　已知A股票的β值为1.5，与市场组合期望报酬率的相关系数为0.4，A股票的标准差为0.3,则市场组合的标准差为( )。

　　A.0.26

　　B.0.08

　　C.0.42

　　D.0.20

　　15.

　　有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，不包括( )。

　　A.相同的标准差和较低的期望报酬率

　　B.相同的期望报酬率和较高的标准差

　　C.较低报酬率和较高的标准差

　　D.较低标准差和较高的报酬率

　　16.

　　关于贝塔值和标准差的表述中，正确的是(　　)。

　　A.贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

　　B.贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险

　　C.贝塔值测度经营风险，而标准差测度财务风险

　　D.贝塔值只反映市场风险，而标准差只反映特有风险

　　17.

　　构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为18%和30%。在等比例投资的情况下，如果两种证券期望报酬率的相关系数为1，则该组合的标准差为( )。

　　A.24%

　　B.20%

　　C.19%

　　D.15%

　　18.

　　已知某种证券报酬率的标准差为0.3，当前市场组合报酬率的标准差为0.6，两者期望报酬率之间相关系数为0.2，则两者之间的协方差和贝塔系数是( )。

　　A.0.036，0.06

　　B.0.36，0.6

　　C.0.036，0.1

　　D.0.36，0.1

　　19.

　　下列关于资本市场线和证券市场线的表述中，不正确的是( )。

　　A.投资者风险厌恶感加强，会提高证券市场线的斜率

　　B.无风险利率提高，证券市场线向上平移

　　C.无风险利率提高，资本市场线向上平移

　　D.证券市场线只适用于有效组合

　　20.

　　β系数是衡量系统风险大小的一个指标，下列各项不会影响一种股票β系数值的是( )。

　　A.该股票与整个股票市场的相关性

　　B.该股票的标准差

　　C.整个市场的标准差

　　D.该股票的预期报酬率

　　21.

　　下列关于证券市场线的表述不正确的是( )。

　　A.用证券市场线描述投资组合(无论是否有效分散风险)的期望报酬与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态

　　B.证券市场线的斜率表示了系统风险的程度

　　C.证券市场线的斜率测度的是证券或证券组合每单位系统风险的超额报酬

　　D.证券市场线比资本市场线的前提宽松

　　22.

　　某只股票要求的报酬率为12.9%，报酬率的标准差为18%，与市场投资组合期望报酬率的相关系数是0.4，市场投资组合要求的报酬率是8%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场无风险报酬率和该股票的贝塔系数分别为( )。

　　A.1.6%和1.8

　　B.1.88%和1.8

　　C.1.88%和2

　　D.1.6%和2