2018银行从业资格考试初级个人理财考点：生命周期与个人理财规划

　　(一)生命周期理论

　　1.概念

　　(1)创建人：生命周期理论是由F·莫迪利亚尼等人创建的。

　　(2)基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。

　　也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。

　　(3)主要观点：

　　该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：

　　【例题】个人理财规划的理论基础是( )

　　A.风险管理理论

　　B.收益最大化理论

　　C.生命周期理论

　　D.财务安全理论

　　『正确答案』C

　　『答案解析』划分客户生命周期，目的在于划分客户所处的生命阶段，分析不同阶段的财务状况和理财目标，从而有效对其进行个人理财规划。生命周期理论是理财规划的基础。

　　2.家庭生命周期在金融理财方面的运用

　　(1)金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。

　　【例题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法正确的是( )

　　A.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主

　　B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主

　　C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主

　　D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主

　　『正确答案』B

　　『答案解析』A年轻可承受风险较高的投资

　　C接近退休，信贷安排以还清贷款为主

　　D为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主

　　(2)金融理财师应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：

　　①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高;

　　②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低;

　　③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。