考点2.6 资本配置的基本步骤(P40-42)

　　1.了解客户属性(基础和前提)

　　2.生活设计与生活资产拨备(第一道防火墙：短期保障)家庭基本生活支出储备金通常占6-12 个月的家庭生活费;家庭意外支出储备金通常占家庭净资产的5%-10%家庭储备金的准备方式：银行活期存款、6 个月以内的定期存款、货币市场基金等来源：

　　3.风险规划与保障资产拨备(第二道防火墙：中长期保障)

　　4.建立长期投资储备：定期定额定投基金或零存整取的存款

　　5.建立多样化的产品组合：包括股票、债券、基金、黄金等

　　考点2.8 投资策略与投资组合的选择(P42-46)

　　1. 随机漫步与市场有效性

　　①随机漫步(随机游走)：是指股票价格的变动是随机的、不可预测的。(另一方面也说明是有效的)

　　②市场有效性三个层次：

　　1. 弱型有效市场(历史信息)

　　2. 半强型有效市场(公开信息、历史信息等)

　　3. 强型有效市场(内幕信息、公开信息等)

　　强型有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱型有效市场

　　相信市场无效，投资者将采取主动策略，如果相信市场有效投资者将采取被动策略

　　主动策略：根据对市场估计对资产配置，选择投资工具，确定投资比例，发现个券;

　　被动策略：认为主动管理白费精力，该策略不是试图战胜市场，取得超额收益，而是建立一个充分散化投资组合，以期取得市场平均收益

　　个人资产配置三大投资组合：

　　1. 低风险高流动性组合

　　2. 中等风险中等收益组合

　　3. 高风险高收益组合

　　只有在境内工作、居住满一年的境外个人才可以使用来源于境内的收入购买个人理财产品

　　保证收益的理财计划起点金额不低于5万人民币，5000美元外币，其他理财理财计划和投资产品的销售起点不低于保证收益理财计划的销售起点

　　仅适合有投资经验的理财产品的起点金额不低于10元人民币(或等值外币)，不得向无投资经营者销售

　　有投资经营，风险承受能力较强的高净值客户通过私人银行满足投资要求

　　私人银行客户满足条件：金融净资产600万元人民币以上

　　高净值客户满足以下条件：

　　1. 单笔认购不低于100万人民币自然人

　　2. 认购理财产品时，个人或家庭融资总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人

　　3. 三年内，个人每年收入超20万，或三年内，夫妻每年收入超30万，且能提供相关证明

　　65(含)岁以上商业银行对其风险承受能力加严评估

　　客户风险态度分类：

　　1. 风险厌恶型

　　2. 风险偏好型

　　3. 风险中立型

　　风险偏好：

　　1. 进取型(年轻，有专业知识，敢冒险)

　　2. 成长型(有一定资产，有一定知识，没进取型那么冒险)

　　3. 平衡型(既不厌恶也不追求，中等风险)

　　4. 稳健型(偏向保守)

　　5. 保守型(通常老年群体，低收群体负担较重)

　　评估方法：定性、定量