2017银行从业资格考试个人理财临考讲义：资本市场

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　　资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

　　在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

　　1.股票市场

　　(1)股票市场概述：

　　股票的定义

　　股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

　　股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

　　(2)股票市场的交易机制：

　　① 股票的发行与交易

　　股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

　　股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

　　② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

　　国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

　　国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

　　例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

　　A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

　　C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

　　E 选举公司高管优先权

　　2.债券市场

　　(1)债券市场概述

　　① 债券的定义

　　债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

　　② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

　　债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

　　③ 债券的分类：

　　根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

　　根据期限不同：短期、中期、长期债券

　　根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

　　④ 债券的要素

　　发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

　　⑤ 债券市场的功能

　　债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

　　(2) 债券市场交易机制：

　　①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

　　三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

　　② 债券价格的确定：

　　发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

　　面值和发行价的差额即为债券利息。

　　例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

　　A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

　　例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是() A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

　　例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

　　A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

　　例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

　　A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平 D 债券发行价格 E 债券发行主体

　　3.证券投资基金市场

　　(1)证券投资基金概述：

　　① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

　　② 证券投资基金的特点

　　规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

　　③ 投资基金的分类

　　按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

　　依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

　　依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

　　封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

　　开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

　　成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

　　收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

　　(2)证券投资基金的交易方式：

　　① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

　　② 交易方式、流程