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银行从业资格《风险管理》重点讲义:债项评级

来源 :中华考试网 2016-10-09

  银行从业资格《风险管理》重点讲义:债项评级

  1.债项评级的基本概念

  (1)债项评级

  债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价,反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险,也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。

  (2)债项评级与客户评级的关系

  客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级,而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。

  【单选】下列关于客户评级与债项评级的说法,不正确的是()。

  A.债项评级是在假设客户已经违约的情况下,针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率

  B.客户评级主要针对客户的每笔具体债项进行评级

  C.在某一时点,同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级

  D.在某一时点,同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级

  答案:B

  (3)损失

  客户违约后给商业银行带来的债项损失包括两个层面:一是经济损失;二是会计损失。

  (4)违约风险暴露

  违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。如果客户已经违约,则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约,则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值,对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。

  【单选】若客户尚未违约,在债项评级中表外项目的违约风险暴露为()。

  A.表外项目已提取金额

  B.表外项目已承诺未提取金额

  C.表外项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额

  D.表内项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额

  答案:C

  (5)违约损失率

  违约损失率(LossGivenDefault,LGD)是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例,其估计公式为损失/违约风险暴露。

  2.债项评级的方法

  (1)影响违约损失率的因素

  ①产品因素

  包括清偿优先性(Seniority)、抵押品等。

  ②公司因素

  ③行业因素

  ④地区因素

  ⑤宏观经济周期因素

  【单选】根据2002年穆迪公司在违约损失率预测模型LossCalc的技术文件中所披露的信息,()对违约损失率的影响贡献度最高。

  A.清偿优先性等产品因素

  B.宏观经济环境因素

  C.行业性因素

  D.企业资本结构因素

  答案:A

  (2)计量违约损失率的方法

  ①市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差(Credit

  Spread)和违约概率推算违约损失率,其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化,主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。

  ②回收现金法。根据违约历史清收情况,预测违约贷款在清收过程中的现金流,并计算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。

  【单选】采用回收现金流计算违约损失率时,若回收金额为1.04亿元,回收成本为0.84亿元,违约风险暴露为1.2亿元,则违约损失率为()。

  A.13.33%

  B.16.67%

  C.30.00%

  D.83.33%

  答案:D

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