2客户财务分析概述及分析方法

　　1、客户财务分析定义：以客户财务报表为主要依据，运用一定的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和评价，以分析客户财务状况、盈利能力、资金使用效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势，从而为贷款决策提供依据。

　　2、客户财务分析的内容：商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力(包括盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量)，财务指标如下：

　　①盈利比率：衡量管理部门的效率和控制成本获取收益的能力，包括销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率等;

　　②效率比率：反映管理部门控制和运用资产的能力，包括总资产周转率、固定资产周转率、应收账款回收期、存货持有天数、资产收益率、所有者权益收益率等;

　　③杠杆比率：反映借款人偿还债务的能力，包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等;

　　④流动比率：反映借款人偿还到期债务的能力，包括流动比率、速动比率、现金比率等。

　　3、财务报表分析的资料：会计报表、会计报表附注和财务状况说明书、注册会计师查账验证报告、其他资料。

　　4、财务分析的方法：趋势分析法、结构分析法、比率分析法、比较分析法、因素分析法

　　3资产负债表分析

　　1、资产负债表的构成

　　①资产

　　A、流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。

　　B、非流动资产包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。

　　②负债

　　A、流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等。

　　B、长期负债包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。

　　③所有者权益：代表投资者对净资产的所有权，由两部分组成：一部分是投资者投入的资本金，另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金(股本溢价、法定财产评估、接受捐赠的资产价值)、盈余公积金和未分配利润。

　　2.资产结构分析：指通过计算各项资产占总资产的比重，来分析判断借款人资产分配的合理性。

　　3.资金结构分析：

　　①借款人的全部资金来源于借入资金(包括流动负债和长期负债)和自有资金(即所有者权益);

　　②资金结构是指负债和所有者权益所占的比重及相互关系;

　　③资金结构合理，借款人的经济基础就牢固，就能承担较大的风险，就有较强的偿债能力，尤其是长期偿债能力;

　　④借款人的资金结构应与资产转换周期相适应，资金的搭配即短期负债、长期负债及所有者权益三者的比例适当，才能以最小的资金成本取得最大的收益。

　　⑤分析资金结构是否合理要注意资产负债表结构、经营风险水平两方面内容。

　　4损益表分析

　　1、损益表的调整：损益表是根据“利润=收入-费用”原理编制的，银行对损益表进行调整的步骤如下：

　　第一步，主营业务收入-主营业务成本、营业费用、营业税=主营业务利润(毛利润);

　　第二步，主营业务利润+其他业务利润-管理费用、财务费用=营业利润;

　　第三步，营业利润+投资收益、营业外收入-营业外支=利润总额;

　　第四步，利润总额-所得税=净利润。

　　2、损益表分析通常采用结构分析法，即计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比，计算出各指标所占百分比的增减变动，分析其对借款人利润总额的影响。

　　5财务报表的综合分析

　　1、盈利能力分析(盈利比率)：销售利润率、营业利润率、税前利润率、净利润率、成本费用利润率

　　①销售利润率(毛利润率)=销售利润/销售收入净额×100%

　　销售利润=销售收入净额-销售成本-销售费用-销售税金及附加

　　②营业利润率=营业利润/销售收入净额×100%营业利润=销售利润-管理费用-财务费用

　　③税前利润率=利润总额/销售收入净额×100%利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出

　　净利润率=净利润/销售收入净额×100%净利润-利润总额-所得税

　　税前利润率和净利润率反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润，直接关系到客户未来偿还债务的能力和水平，因此银行更应重视。

　　④成本费用比率=利润总额/成本费用总额×100%成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用

　　2、长期偿债能力分析：

　　①长期偿债能力的强弱是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志，包括按期支付利息和到期偿还本金;

　　②长期偿债能力表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力——分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析客户的盈利能力来确定;分析借款人偿还债务的保障能力通过分析财务杠杆比率来确定，财务杠杆比率包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率(有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产)、利息保障倍数，以及客户的现金流量、较长时期的经营性租赁业务、合资经营、或有负债和子公司的状况等。

　　★利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

　　公式中利息费用一般包括流动负债利息费用、长期负债中进入损益的利息费用、进入固定资产原价的利息费用、长期租赁费用等。

　　比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强。根据稳健原则，应以倍数较低的年度为评价依据，但无论如何，利息保障倍数不能低于1。

　　3、短期偿债能力分析(偿债能力比率)：指客户以流动资产偿还流动负债的能力，比率包括流动比率、速动比率和现金比率，另外，或有负债少、闲置资产多、已经开发出来将要转让的无形资产多等，也会提高短期偿债能力。

　　①流动比率：按照稳健原则，在2左右比较适宜，过高表明流动资产占用过多，或应收账款、存货过多;

　　②速动比率：

　　A、速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用;

　　B、比流动比率能够更加准确、可靠地评价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力;

　　C、一般为1最为适宜，在实际工作中应灵活掌握。一是因为不同行业对速动比率有不同要求，二是因为速动比率影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力，在评价速动比率时，还应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。

　　③现金比率： A、现金比率=现金类资产/流动负债×100%，比率越高，表明客户直接支付能力越强;

　　B、现金类资产=速动资产-应收账款，包括货币资金和易于变现的有价证券，最能反映客户直接偿付流动负债的能力;

　　④营运资金：

　　A、营运资金=流动资产-流动负债，数值为正说明借款人是用长期资金(所有者权益、流动负债)支持着部分流动资产，为负说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产;营运资金越多越好，对借款人短期和长期资产的支持越大。

　　4、营运能力分析：资产利用效率高，各项资产周转速度就快，资产变现的速度就快，说明借款人的短期偿债能力就强;资产利用效率高，各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，那么其长期偿债能力就强。营运能力对客户盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。

　　①总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额×100%

　　资产平均总额=(期初余额+期末余额)/2

　　②固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值×100%

　　固定资产平均净值=(年初固定资产净值+年末固定资产净值)/2

　　③应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额×100%

　　赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

　　应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款余额)/2

　　④存货周转率=销货成本/平均存货余额×100%

　　平均存货余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2

　　★存货是流动资产中最重要的组成部分

　　⑤资产收益率=税前净利润/资产平均总额×100%

　　资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2

　　⑥所有者权益收益率=税前净利润/有形净资产×100%