核心考点3市场风险特征与分类

　　市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动使银行表内业务和表外业务发生损失的风险。

　　市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动可能给商业银行造成经济损失的风险。

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　　1.利率风险

　　利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

　　2.汇率风险

　　汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。

　　汇率风险通常源于以下业务活动：商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易。银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

　　目前，国际货币体系里汇率自由浮动是最主要的特征，其波动给银行经营外汇业务带来汇率风险。

　　3.股票价格风险

　　股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。根据我国监管机构的规定，目前尚严禁商业银行直接投资股票市场，因此商业银行所面临的股票价格风险有限。

　　4.商品价格风险

　　商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。这里所述的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、

　　矿产品(包括石油)和贵金属等，尤其以商品期货的形式为主。根据我国监管机构的规定，目前尚严禁商业银行直接投资商品实物或期货市场，因此商业银行面临的商品价格风险有限。

　　预测试题

　　1.(单选)下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是(）

　　A.当市场利率上升时，银行资产价值下降

　　B.当市场利率上升时，银行负债价值上升

　　C.资产的久期越长，资产的利率风险越大

　　D.负债的久期越长，负债的利率风险越大

　　2.(单选)下列情形中，重新定价风险最大的是()。

　　A.以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源

　　B.以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源

　　C.以短期存款作为长期浮动利率贷款的融资来源

　　D.以长期固定利率存款作为长期股东利率贷款的融资来源

　　3.(单选)最常见的资产负债的期限错配情况指()。

　　A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长

　　B.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短

　　C.全部资产与部分负债在持有时间上不一致

　　D.部分资产与全部负债在到期时间上不一致

　　4.(单选)黄金价格波动属于()。)。

　　A.期权性风险

　　C.汇率风险

　　B.利率风险

　　D.商品价格风险

　　5.(单选)商业银行对()变化的敏感程度直接影响资产负债的期限结构。

　　A.利率

　　B.物价指数

　　C.宏观经济政策

　　D.突发性因素

　　6.(多选)下列银行活动中，存在汇率风险的有()。

　　A.为客户提供外汇即期交易

　　C.为客户提供外汇期货交易

　　E.吸收外币存款

　　B.为客户提供外汇远期交易

　　D.进行自营外汇交易

　　7.(多选)市场风险是我国商业银行所要面临的主要风险之一，它包括()。

　　A.利率风险

　　C.信用风险

　　B.汇率风险

　　D.商品价格风险

　　E.流动性风险

　　8.(多选)利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险，

　　按照风险来源的不同，它可以分为()。

　　A.重新定价风险

　　C.基准风险

　　E.流动性风险

　　9.(多选)下列属于市场风险的有()。

　　A.利率风险

　　C.汇率风险

　　B.收益率曲线风险

　　D.股票价格风险

　　B.股票风险

　　D.商品风险

　　E.操作风险

　　10.(判断)商品价格风险的定义中的商品包括农产品、矿产品(包括石油)和贵金属(包括黄金)。()

　　A.正确

　　B.错误

　　11.(判断)市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这几种

　　风险往往是相互交织，互相影响的。()

　　A.正确

　　B.错误

　　12.(判断)最常见的资产负债的期限错配的情况是，商业银行将大量长期借款用于短期贷款。()

　　A.正确

　　B.错误

　　13.(判断)利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。()

　　A.正确

　　B.错误

　　参考答案及解析

　　1.【答案】B。解析：当市场利率上升时，银行负债价值下降。

　　2.【答案】B。解析：如果商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少、经济价值降低，重新定价风险增大。A、C、D三项所述情形中，银行资产、负债到期或重新定价期限相差较小或无差异，其重新定价风险较小。

　　3.【答案】A。解析：最常见的资产负债的期限错配情况指将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长。

　　4.【答案】C。

　　5.【答案】A。解析：商业银行的资产负债期限结构受多种因素的影响。例如，商业银行对利率变化的敏感程度直接影响资产负债期限结构，因为任何利率波动都会导致商业银行资产和负债的价值产生波动。

　　6.【答案】ABCDE。

　　7.【答案】ABD。解析：本题考查的是市场风险的内容。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。

　　8.【答案】ABC。

　　9.【答案】ABCD。解析：本题考查的是市场风险的内容。

　　10.【答案】B。解析：商品价格风险的定义中的商品包括农产品、矿产品和贵金属，但不包括黄金这种贵金属，黄金是被纳入汇率风险类考虑的。

　　11.【答案】A。解析：考查市场风险有关的知识点。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、

　　股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。

　　12.【答案】B。解析：最常见的资产负债的期限错配情况是，商业银行将大量短期借款(负债)用于长期贷款(资产)，即“借短贷长”，因此有可能因到期支付困难而面临较高的流动性风险。

　　13.【答案】A。

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